• 2018年销售额已接近1亿元
  • 发布时间:2019-04-09 10:57 | 来源:hg0088 | 浏览:
  •  当前市场处于什么样的水平?各大买方和卖方,都在努力寻找看多的理由。有基金公司就在报告中称,要提高对估值的容忍度。这不禁让我想起2007年年中的时候,在电视上看到一个股评节目,说某些股票单价比猪肉还便宜,为什么不买。当然,目前市场毕竟还是冷静不少,可这样的声音,却也值得警惕了。2018年,宝发在必要商城上的销售额是3000多万元。虽然这只占工厂6亿元总营收的很少一部分,但从2015年至今每年增长逾20%。
      化妆品公司广州栋方股份董事长唐新明也有一颗做自主品牌的心。化学专业出身的唐新明1992年来到广东打拼,数度创业,一直在洗护与化妆品行业奋斗,在原料、供应链、技术上积累了丰富经验。栋方也成为欧莱雅、联合利华等多家国际大牌的供应商。
      和钟永强一样,唐新明也曾试图打造自己的品牌,但没能成功,零售渠道是他无法解决的问题。“我们的积累一直没有渠道去跟消费者对接,价值无法充分实现。”
      格力电器公告称,大股东格力集团拟公开转让所持公司15%股份。按当前市值计算,15%约426亿元,倘若考虑控股权溢价因素,不排除会到500亿。谁有实力接下这个盘子?BAT等互联网巨头,抑或险资大佬?珠海国资委想着在这个时候甩卖,我实在想不出是出于什么考虑。顺便看了下最新的福布斯富豪榜,王健林身价226亿美元,雷军96亿美元,姚振华72亿美元。从宝发的园区向东驱车一小时,就是格力电器在珠海香洲区的总部。比宝发早一年成立的格力做代工起家,如今已经是中国家喻户晓的电器品牌。宝发产品总监罗洪伟会不无骄傲地告诉来访客人,“我们隔壁就是格力电器。”羡慕之中,宝发从格力身上看到了品牌的力量。
      钟永强不是没有尝试过自己做品牌。早在2008年,钟永强就在电商平台上卖过自己品牌的牛仔裤。但因为不擅长买流量等互联网玩法,他没能成功。2011年-2013年,他再次挑战终端零售。在那个O2O(online to offline)概念火热的年代,钟永强却跑到北京开了五家线下店,结果又以失败告终。
      2015年,钟永强面前又出现了一个新的机会:新兴电商必要商城的创始人毕胜邀请他在必要商城上卖牛仔裤,钟永强很快就答应了,他在这个新的平台上推出了Timeable品牌,成为最早入驻必要商城的四家工厂之一。 C指消费者,M指制造。必要提供渠道给制造商,不仅是销售渠道,还是自主品牌渠道,必要同步C端数据给M端,解决了它们长期以来无法直面消费者的痛点。更重要的是,C端的数据倒逼M端对生产线做柔性化改造,这是国际大牌也梦寐以求的能力,因为这正是市场的需求所在。
      听上去很美,事实是否如此?今年3月,《财经》记者对必要商城的供应链做了深度调研。
      “做制造业的,总有一颗做自己品牌的心。”在放满牛仔裤的工厂开间办公室里,钟永强对《财经》记者说。据说,过去21年,公募基金一共为持有人赚取了超过2.1万亿的收益,但其中固收类就占了1.2万亿。另一个数据是,当前有超过200只偏股型基金的净值,高于5178点的水平,都很振奋人心。但一个残酷的现实是,考虑到占比,净值创新高的基金,并不比创新高的股票多出多少。对绝大多数普通投资者而言,在市场冷清的时候选择指数型基金,是最为舒适的选择。
      最近,关于互联网公司“996”的讨论忽然多了起来。所谓的“996”,就是早上九点上班,晚上九点下班,每周上六天。其实这些年互联网公司一直都加班很多,所以程序猿的薪酬,才和加班同样多的金融狗一起,形成了劳动力市场的双子星。为何之前大家都不觉得是问题,现在反而拿出来说事了呢?因为之前互联网,尤其是移动互联网的红利正盛,程序猿供不应求,企业为了刺激员工加班,愿意付出高出市场平均水平的薪水。但如今红利消退,企业和员工的地位逆转,程序猿一下子变成供过于求,降薪、裁员不绝于耳,一些精明的公司,甚至将“996”变成了末位淘汰的手段。但相信程序猿的苦日子不会熬太久,随着5G的推进,互联网行业将迎来一轮新的变革,全新的业态将不断出现。当然,前提是程序猿所掌握的技能语言,能够跟得上技术的步伐。 2016年9月14日晚,必要商城分管供应链的合伙人成建勇正要从深圳登机返京时,被唐新明电话“截机”,当晚11点,成建勇赶到广州,与唐新明一直聊到次日凌晨4点,让栋方成了第一个入驻必要商城的化妆品企业。
      2016年底,栋方推出Fewruer品牌在必要商城销售,到2018年销售额已接近1亿元,占栋方集团全部营收的十分之一左右。比例虽然不高,但唐新明认为“这代表未来,是方向”。
      包括服装和化妆品在内,必要商城的商品涉及25个行业,它们中的大多数有一个共同点,就是生产端与消费端之间环节多,利润大头被中间环节拿走,生产商所得有限,消费者也难得实惠。成建勇的团队有一套选择行业和合作工厂的标准,其中很重要的一条就是消除中间环节的空间大不大,这决定了制造商和消费者的获益空间大不大。受盐城响水化工园关闭消息影响,化工股大面积涨停。当然,极个别股票的累计涨幅已经偏离了正常值,其实际受益程度,和增加的市值比起来,简直微不足道。贵州茅台再度大涨4%,股价突破900元大关,创出A股历史新高。我们所苦苦期盼的慢牛,已在茅台身上得到了验证。他的绝对股价在大多数时候都算不上“便宜”,但任何时候买入都是正确的行为。
      伊利股份也加入了回购大军。公司晚间公告称,拟回购数量为总股本的2.5%到5%,价格不超过35元/股,回购用途则为实施股权激励。如果按上限计算,其回购金额将达到百亿级别,当前股价距离价格上限大约有20%的空间。之前美的集团公布的第一期回购计划已经实施完毕,第二期则触及了股价上限。大消费类公司通常都是现金奶牛,尤其龙头公司,其作为龙头的地位本身就是护城河。
      恒指同样牛气如虹,今天成功收复3万点大关。2007年首次突破30000关口,2018年创出新高,如今又卷土重来,每次都是不一样的风景。2007年那次,是靠着传统的金融、能源股,以及泛滥成灾的流动性;2018年则是以腾讯等为代表的新经济企业助力;如今则是新制度变革带来的红利所向。港股每年的IPO集资额都位居世界前列,甚至多次拿下冠军,但似乎看不到有人抱怨IPO抽血太狠,跟A股形成了鲜明的反差。 地产行业有句人所共知的话,房地产的最重要三个影响因素是:location,location,location。因为是个基于土地位置的生意,核心的地段总是稀缺的,加上这个行业无所不在的行政管制,所以地产人非常深刻的理解巧妇难为无米之炊,自觉地会把思考角度调整到从供给出发。
      房地产这种供给稀缺性会得到改变吗?得理解房地产行业其实是金融行业的一部分,地根就是银根,房产就是货币,从广义说,房产符合货币的全部三个功能,交易媒介,记账工具,价值储备。房产可以作为金融资产抵押,在一定程度上就是发钞的工具。供给限制核心也是货币发行量的限制。
      人多地少在哪里都是谎言,试想如果放开核心位置的容积率,城市会怎样变化?如果房子不停的跌价,金融体系收到的冲击得有多么巨大?可能全球很快就会进入美国次贷危机引发金融大危机的状态。
      所以房子供应被限制是目前各个国家政策选择的结果,由于房地产天赋异禀(像货币),所以被大家共同选择当做了货币的一部分。
      改革这个体系,目前看好像目前没有更革命更彻底的办法。政府实际上在小心翼翼的呵护这个体系,可以看到政府对农用地的直接上市利用,态度非常谨慎。实际上是对金融体系稳定性的担忧,也是控制新增货币,稳定资产价值的要求。
      从供给受限前提出发,地产行业的核心是研究供给怎样被充分的利用,而不是研究需求怎样被充分的满足。
      这个思路会导致地产思维下很多做事方法的不同,例如地产相关的商业模式研究往往都是基于项目出发,只有大致明确落位项目,所做的商业模式研究才有意义,空对空研究的模式研究往往受制于供给端最后没有合适供给标的,导致研究最终失去借鉴意义。
      如何垄断也是供给不足局限下思考的常用角度,供给不足局限下要学会利用垄断赚钱。比如土地竞标就是典型案例,土地竞标时常常出现非理性投标,价格貌似被炒到离谱,但是当最后项目销售时你会发现,在供给不足的大前提下,往往高价地在某个时点或者某个区域形成了局部垄断,非理性的价格最终居然被实现了。沪指今天一度逼近3300点,两市成交也再度突破万亿。
      耐克阿迪的影响力并不亚于波音空客,中国的所谓“中低端制造业”有着广阔升级空间,也应是“立国之本”的一部分。它们崛起于上世纪90年代,中国加入WTO后爆发式增长,2008年金融危机之前,这些产业的过半订单来自加工贸易,企业只要埋头制造即可,本质上只是国外大牌公司的生产车间。时移世易,2017年,加工贸易占进出口总额的比重,已由峰值期的接近六成,下降为不足三成。对代工企业而言,这意味着一半订单消失了。
      当代工企业不得不自己面对市场时,它们发现眼前有三座大山:没有品牌、没有渠道、不知该如何与消费者沟通。这些事情过去都是它们代工的客户来做。但代工企业也有优势,就是制造能力,那些光鲜亮丽价格昂贵的大牌商品,原本出自它们之手。作为世界工厂,中国的优质制造工厂数量众多。
      淘宝、天猫、京东等第一代电商相当程度上解决了代工企业的渠道需求,但当这些大平台变成坐拥百万卖家的巨无霸时,后来者要想获得一片立锥之地,就需要付出销售额的四成左右做营销,这是一个无法承受的代价。
      市场环境也在巨变。无论国内国外,消费者需求都更碎片化,变化也更迅速,百万十万的大订单不复存在,几千件的订单就是大订单。同时交货周期在缩短,过去几个月,现在几天就得交付,否则就会错过市场窗口。
      就国内市场而言,经济总量剧增的同时基尼系数也在扩大,这让消费升级和消费降级两种现象并存,对商家而言,没有贵贱,都是商机。拼多多就抓住后者一跃而成为中国第三大电商。
      2018年,中国人均GDP接近1万美元,已属中上等收入国家。其中京沪穗深4个一线城市、杭州南京武汉长沙天津青岛等13个二线城市,人均GDP超过或接近2万美元,这意味着中国有2亿左右的人口,已经越过或接近发达国家门槛。他们买东西不再只图便宜,但也不是土豪式消费,而是更高性价比的、有品质的消费。
      这样的趋势,让品质电商应运而生。必要商城、网易严选、小米有品……它们都致力于将优质制造能力对接给消费升级群体,但做法各有不同。
      对那些不满足于换一个代工对象的制造企业而言,必要商城的C2M平台模式吸引力更大。
      钟永强是亚洲知名牛仔裤制造商宝发纺织服饰的董事长。他1992年起经营牛仔裤工厂,最初厂子建在老家澳门,2005年迁至一水之隔的广东江门。这个占地150亩的园区支撑着Calvin Klein、Diesel、Levi’s等知名品牌的牛仔裤生产需求。
      毕胜的必要商城当时也才创立不到一年。“大牌品质、工厂价格”是必要的招牌语。意思是消费者能用低得多的价格买到出自大品牌背后优质代工厂的同样品质的东西。毕胜称之为“C2M”——customer to manufacturer。
      钟永强很快就体会到了不同。以往为大品牌代工时,他们只管生产,并不直接面对消费者。现在宝发的工作人员要时时关注细节:中国消费者和西方消费者的身材有别,许多服装品牌往往一批牛仔裤既在国外卖,又在中国卖,在必要商城上,宝发会根据消费者的身形,制造更符合中国消费者身材的牛仔裤。
      随着必要订单的增多,宝发发现自己越来越了解消费者了。他们不断尝试打造爆款,及时下架不受欢迎的款式,响应市场的速度越来越快。“我们从未像现在这样真切地感受到消费者的气息。”罗洪伟说。
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